鲁证期货现指冲高回落期指轻仓偏空程

2019-01-30 10:37:00 来源: 鄂尔多斯信息港

  鲁证期货:现指冲高回落期指轻仓偏空

  文华财经(李伶晓)--一、本周市场

  本周沪深300指数呈现冲高遇阻回落走势,上周末并未出现市场担心的利空消息,周一招保万金等地产龙头直线拉升大大激发了市场人气,从而推动现货指数大幅上涨,但周二银行、地产等权重股缺乏上涨动力,拖累现指数冲高回落,不过收盘仍站于多条均线之上。周三关于加息的传言加大了市场的担忧,导致现指大幅下挫,再次退守30日均线,周四现指延续周三的跌势,央行对于加息传闻不予置评以及银监会可能提高商业银行资本充足率两大利空消息使得现指大幅下跌1.9%,周五则出现企稳回升。技术上,现指跌破5周均线,同时周线中KDJ指标有形成“死叉”倾向。技术指标透露出不乐观信号

。截止周五收盘,沪深300指数报收2861.37点,本周大幅下跌71.18点,周跌幅为2.43%,周成交4078.5亿元,较上一周减少14.25%。

  沪深300期指合约本周跟随标的指数呈现冲高回落走势,周线全部收跌,平均下跌约70支架游泳池厂家点。周四主力合约成功移仓至IF1010合约。截止周五收盘,IF1010合约以中阴线报收于2878.8点,周跌幅2.43%,周内达3007.8点,达2846.8点,波动幅度为5.46%,成交550080手。因周五9月合约面临交割,期现指数必将进一步收敛,本周初IF1009合约升水幅度明显减弱,但周三周四随着期现指数的大幅下挫,IF1009合约升水幅度有所增加孤独是一种状态,升水18.65点,考虑到交易成本,本周无全面复制标的指数期现套利机会,但对于上周五持有的期现套利头寸,周二、周四、周五均出现较好的平仓获利机会。周四期现指数的大幅下挫也使得IF1010合约期现价差变化较大,10月合约升水达30.7点,盘中出现了较好的期现套利交易机会。

  根据中金所公布的结算会员持仓排名,本周多空主力总体对后市看空情绪浓厚。周一周二期现指小幅上杨减轻了主力对后市的看空情绪,前20名结算会员的净空单逐渐减少,但随后期现指的大幅下跌加重了主力对后市的悲观情绪,后三个交易日主力净空单逐级大幅增加,空头力量逐渐增强,周五,虽然空头主力中证和长城伟业期货减持了部分空单,但国泰君安大幅增持1487手空单,使得前20名主力净空单高达3390手,创下自期指上市以来新高,说明整体上机构看空情绪依旧强烈。经过期现指连续的下挫,加上周末离场效应和双节长假下周即将来临,资金离场意愿强烈,持仓水平相对来说大幅降低。

  二、热点板块

  本周大盘呈现先扬后抑、冲高回落的态势,21个中证协基金行业板块多数翻绿,其中文化传播板块以4.05%的周涨幅居首,而石油化工板块则以4.03%周跌幅居前,而金融服务、农林牧渔、金属等板块板块表现也相对较弱。

  本周受到银行加息和提高风险拨备传闻的影响,以银行股为主的金融服务板块表现低迷。节能减排概念继续受到市场关注,大众公用、首创股份、桑德环境、创业环保(等受益节能减排的二、三线蓝筹股表现较好。本周受益基础化工原料涨价和蜱虫中毒事件的影响,部分二、三线化工化纤板块蓝筹股和农药龙头股表现抢眼。受益文化产业振兴扶持的教育传媒板块资金逆市流入,中视传媒、东方明珠、电广传媒、新华传媒、广电络等一批整体实力较强、产业链相对完整的蓝筹股表现较好。

  “全景数据决策终端”的监测数据显示,本周深沪两市合计净流出资金415.39亿元,其中机构资金净流出48.83亿元,散户资金净流出366.56亿元。上周,两市共流出资金256.53亿元。行业方面,深沪两市81个行业中,玻璃棉价格共有10个行业录得资金净流入,接近九成行业被净卖出。受益于人民币升值的航空股逆势获得资金追捧,航空运输板块全周净流入4.46亿元。广播电影电视板块流入3.46亿元。受期金价格再创历史新高带动,黄金股也表现抗跌,有色采选板块本周流入1.95亿元。畜牧业流入1.59亿元,家具制造板块流入0.97亿元。化工股则遭遇沉重抛压,本周多日居于抛售榜榜首,化学原料制品板块全周流出金额高达46.51亿元为什么呢?难道有他的包容,远超其他行业。上周受追捧的医药制造板块出现回吐,净流出25.59亿元。银行业未见起色,继续流出25.44亿元,该板块上周以26.52的金额居净流出榜首位。煤炭采选板块流出24.29亿元,交通运输设备板块流出19.33亿元,电器机械及器材、专用设备、有色金属加工、综合类、通信设备制造、非金属矿物板块流出金额都在10亿元以上。81个行业中,本周共有28个行业获得机构增持。电子元器件板块受机构青睐,机构资金净流入7.59亿元,有色采选、航空运输板块分别被机构买入4.90亿元、4.87亿元,畜牧业、广播电影电视板块被机构买入超过3亿元。银行业继续遭到机构减仓,机构资金净流出19.40亿元。化学原料制品、煤炭采选板块分别被机构卖出11.24亿元、10.41亿元。有色金属加工、医药制造、专用设备板块,机构资金均流出逾4亿元能源管理系统。

  三、后市研判

  本周市场谣言四起,银行业利空频现,同时题材股在禁炒令的影响休整回落,受此影响,沪指在半年线屡攻不下的情况下大幅回落,沪深300指数也失守半年线,不过从技术上来看,沪指在60日均线处获得支撑,仍然处于前期震荡区间内。后市来看,“史上长假期”临近,假日效应将使市场成交清淡,另外,国庆长假前,还有四只创业板、三只中小板和两只主板新股发行,市场资金面受到较大考验,故节前市场走势不容乐观。从具体点位来看,如果沪指不破60日线,则继续维持箱体震荡,跌破则必然见到区间。因此在期指的操作上,建议轻仓偏空操作。

  四、套利追踪

  周五IF1009合约交割,不进行跨期套利操作。

  综合本周跨期套机模拟交易记录,本周跨期价差走势总体较为平稳,并表现出一定的收敛迹象。如表1.,截止到9月16日,IF1009-IF1010价差均值11.4点,较上月下降2.32点,环比下降16.9%;波动方差2.224,与上月环比下降53.21%。整体来看,股指期货上市运行五个月以来,跨月价差走势越发平稳,收敛区情况也越发明显,这无疑加大了跨期套利的难度,也必将令投资者更多的关注日内短线套利机会。

  本周跨期套利模拟交易18次,净盈利12次,净盈利1640.10元。(鲁证期货宋维演)

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