上市房企积极备粮草备战楼市回暖债务融资井

2019-10-17 03:26:25 来源: 鄂尔多斯信息港

上市房企积极备"粮草"备战楼市回暖 债务融资井喷

寒意料峭尚未完全过去,但在政策暖风频吹之下,房企们已嗅到了些许暖意,积极准备“粮草”备战,其中债务融资(包括公司债、中票等)呈井喷之势。

据上证报的统计,今年以来,共有22家A股上市房企通过发行公司债进行融资,已完成融资额高达286.1亿元,较2013年全年总计50亿元的融资额增长近500%。此外,自上市房企9月获准中票融资后,已有17家公司计划发行中票,融资额449亿元。若以截至目前已推出的债务融资预案统计,总的融资额预计将达到1276.38亿元,涉及上市房企62家。

债务融资规模快速膨胀的背后,是房企在融资的政策持续放松之际,欲以较低成本储备更多资金,备战下一步的开疆拓土。

上市房企蜂拥发债

浦东金桥发布的公告称,经中国证监会核准,公司将于11月17日起公开发行2013年公司债,发行规模不超过12亿元,用于偿还银行贷款及补充公司流动资金。本次债券票面利率询价区间为4.50%-5.80%,终票面年利率将根据市场询价结果,由发行人与保荐人(主承销商)按照国家有关规定协商一致,在上述利率询价区间内确定。

浦东金桥并非孤案。此前,江苏新城(新城B股)发布的公告称,20亿元5年期的公司债已发行完毕,票面利率为8.9%。随后,香江控股、中房地产、卧龙地产、中华企业等一众上市房企,均获批发行公司债。

据统计,今年以来已有22家A股上市房企通过发行公司债融资,融资额286.1亿元,较2013年总计50亿元的规模增长近500%。

除了公司债,上市房企今年新添了债务融资的工具。9月初,市场传出中票融资向上市房企放开的消息。此后不久,金融街即于9月17日发布公告称,拟发行不超过52亿元中期票据,期限5年或以上。接着,中南建设和富力地产也相继宣布发行中期票据融资。

的中票融资案例则是地产龙头万科。11月11日,万科A公告,公司董事会同意向中国银行间市场交易商协会申请注册18亿元中期票据并发行,资金将全部用于偿还公司存量银行贷款。

此前的9月23日,万科A曾公告,董事会同意并提请股东大会授权公司发行不超过150亿元、期限长不超过10年的债务融资工具。万科强调,本次拟提请的规模在150亿元以内的债务融资授权包括但不仅限于中票融资。

万科A涉足中票融资只是上市房企融资渠道改变的一个缩影。据的统计,9月以来已有17家A股上市房企发布了中票融资预案,计划融资449亿元。若加上已推出的包括公司债等债务融资预案,截至11月12日,已有62家A股上市房企宣布通过债务融资,预计融资1276.38亿元。

手段更多成本更低

除了密集的发行中票、公司债之外,规模较大的上市房企还把目光投向了海外市场。上证报记者从中原地产获得的一份报告显示,今年前10个月,10家标杆房企海外融资规模达740.14亿元,远超过其在境内的融资规模。

“标杆房企无论是在品牌影响力还是信用资质上,都有着很大的优势。加之这些企业本身就在海外有一些业务,选择融资成本较低、方式较为便捷的海外资金可能更加合适。”上海中原地产研究咨询部总监宋会雍对上证报记者表示。

一直以来,开发贷被房企视为重要的“弹药库”,但随着近年来房地产政策的收紧,要求过严、额度受限的开发贷成了“鸡肋”,大批拿不到开发贷的中小房企更多地转向信托及私募。

“从明面上的成本来看,肯定开发贷合适,私募和信托的利率较高。可是,综合考虑到款时间和资金易得程度,开发贷就不是目前的选择。”某中小型房地产开发商告诉上证报记者。

据了解,房地产的信托对企业资质的要求虽说比银行宽松,但也是根据房企的规模、业绩和偿付能力来确定利率的。一般来讲,房地产信托的利率在10%-15%之间,有些可能达到20%甚至更高。

高昂的利率成本让房企们难以承受。中票融资对上市房企放开后,房地产信托融资规模就开始迅速下降。据统计,10月份发行的房地产信托融资规模为96.74亿元,较9月份的152.72亿元减少了55.98亿元,环比降幅为36.66%;较去年10月份的335.77亿元则减少了241.92亿元,同比降幅高达72%。

而债务融资目前的利率水平显然更具吸引力。数据显示,今年下半年上市房企平均发债利率已经回落至5.5%左右,其中黑牡丹和中华企业在10月发行的债券利率分别为5.4%和5.47%。而在今年年初,上市房企平均发债利率仍高达7%,如世贸股份在4月份发行债券的利率甚至高达8.37%。

天津爱维医院预约挂号
昆明普瑞眼科专科医院在线咨询
长沙东大肛肠医院专家
北京凤凰妇儿医院
天津爱维医院专家
本文标签: